Santiago de Chile.- Inversiones Cmpc S.A., del grupo forestal chileno emitió un bono en los Estados Unidos de América – bajo la regla 144A, a la Regulación S de la United States Securities Act de 1933 – y que alcanzó un monto colocado de US$500 millones.
La emisión descrita se realiza en el marco de los Sustainability-Linked Bond Principles, lo que significa que el emisor deberá cumplir en los plazos pactados con ciertos objetivos de sostenibilidad, monitoreados por medio de Indicadores Clave de Desempeño y Objetivos de Desempeño de Sostenibilidad, entre otros, siendo ésta la primera emisión de una compañía chilena que reúne esas condiciones.
Actuaron como bancos colocadores BNP Paribas Securities Corp., BofA Securities, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan Securities LLC, Mufg Securities Americas Inc. y Santander Investment Securities Inc.
El grupo forestal Cmpc se convirtió en la primera empresa chilena en emitir en el mercado internacional un bono vinculado a objetivos de sostenibilidad (“Sustainability-linked Bond” o “SLB”), el que recibió una gran demanda de inversionistas globales y de inversionistas con foco en sostenibilidad, logrando una tasa del 3,085%, equivalente a un diferencial de 135 puntos básicos sobre la tasa equivalente del tesoro americano.
Esto representa la tasa de emisión de bono en dólares más baja en la historia de Cmpc. BNP Paribas, Bank of America, Goldman Sachs y JP Morgan actuaron como Global Coordinators y Joint Bookrunners, mientras que Santander y MUFG actuaron como Joint Bookrunners. BNP Paribas y JP Morgan también actuaron conjuntamente como Coordinadores de Sostenibilidad en la emisión.
“La buena recepción que tuvo el mercado a esta colocación, con una tasa histórica para Cmpc, refleja la confianza de los inversionistas en nuestra compañía. Es otro paso importante en línea con nuestro compromiso de seguir avanzando en iniciativas relacionadas a finanzas sostenibles”, señaló el CFO de Cmpc, Ignacio Goldsack.
El Sustainability-linked Bond de Cmpc confirma el compromiso con un modelo de negocio que aborda de forma eficaz los riesgos relacionados con el cambio climático y el medioambiente. El SLB vincula el rendimiento de este instrumento con el cumplimiento de dos de las cuatro metas de sostenibilidad ambientales declaradas públicamente por la empresa, a través de los objetivos de desempeño (“KPIs”) que se describen a continuación:
∙ Emisiones de gases de efecto invernadero: reducción del 23,5% de sus emisiones de CO2 en 2025.
∙ Intensidad de uso industrial del agua: reducción del 25% del uso industrial de agua en 2025.
El SLB incluye un mecanismo mediante el cual el cupón del bono se verá incrementado si la empresa no logra cumplir con sus KPIs en la fecha prevista. Esta innovadora estructura se ajusta a los SustainabilityLinked Bond Principles publicados por la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (“Icma”) y ofrece incentivos para que la Compañía logre resultados en línea con sus metas de sostenibilidad. Dnvgl emitió una opinión externa (“second party opinión” o “SPO”) sobre el Marco de Sostenibilidad de Cmpc. Ambos documentos se encuentran disponibles en el sitio web de inversionistas de la Compañía (ir.cmpc.com).
Otras iniciativas
Esta transacción es la más reciente de un conjunto de iniciativas pioneras de la empresa en materia de financiamiento sostenible. En agosto de 2020, CMPC cerró una línea comprometida sindicada de USD$100 millones estructurada como un préstamo vinculado a la sostenibilidad.
En 2019, Cmpc publicó sus cuatro metas de sostenibilidad en materia medioambiental, enfocadas en: reducir emisiones y el uso industrial de agua en sus operaciones, incrementar las áreas de conservación, restauración y/o protección, e iniciar la transición para ser una compañía con cero residuos a disposición final.
Finalmente, la compañía emitió su tercer bono verde en el mercado de capitales chileno en 2019, después de emisiones en Perú (2018) y Estados Unidos (2017). Cmpc fue la primera compañía chilena en emitir un bono verde en los mercados internacionales. Además, en 2019 la compañía cerró su primer préstamo verde, a través de un préstamo samurai con un sindicato de bancos japoneses.
