Calgary (Alberta).- Frontera Energy Corporation (TSX: FEC) anunció hoy que designó a Frontera Energy Guyana Holding Ltd. y Frontera Energy Guyana Corp. como subsidiarias no restringidas.
Con esa decisión liberó a Frontera Guyana como garante de pagarés en virtud del contrato de fideicomiso que rige los bonos no garantizados de US$400 millones colocados en 2021, con vencimiento en junio de 2028.
Esta designación, sostiene Frontera (resultado de la operación de slavamento tras la quiebra de Pacific Rubiales en 2015), es consistente con el enfoque de la compañía en maximizar el valor y alinea mejor los tres negocios principales de Frontera: Upstream, Midstream y Guyana, para lograr las prioridades estratégicas de la compañía.
Tras esta designación, Frontera Energy Colombia AG seguirá siendo el único garante de los bonos 2028. Para el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2022, Frontera Energy Colombia AG representó más del 101% del Ebitda total consolidado de la compañía, mostró como justificación.
LOS BONOS NO GARANTIZADOS POR US$400 MILLONES
El préstamo a largo plazo de la compañía consiste en bonos no garantizadas en circulación con vencimiento el 21 de junio de 2028 por un monto total de US$400.0 millones que se emitieron el 21 de junio de 2021.
Tienen interés a una tasa del 7,875% anual, pagaderos semestralmente vencidos el 21 de junio y el 21 de diciembre de cada año, a partir del 21 de diciembre de 2021. Las Notas no garantizadas de 2028 vencerán en junio de 2028, a menos que se canjeen o recompren antes.
Son bonos senior no garantizados y tienen el mismo derecho de pago que todos los bonos senior existentes y futuros. Estaban garantizados hasta ahora por las principales subsidiarias de la compañía, Frontera Colombia y Frontera Energy Guyana Corp.
Según los términos de los bonos, la compañía pueden, entre otras cosas, incurrir en endeudamiento siempre que la deuda consolidada a Ebitda ajustado consolidado ratio(1) es inferior o igual a 3,25:1,0 y el ratio de cargo fijo consolidado(2) es superior o igual a 2,25:1,0.
En el caso que estas pruebas financieras no se cumplan, la Compañía aún puede incurrir en endeudamiento bajo ciertas canastas permitidas, incluyendo una monto agregado que no exceda el mayor de US$100.0 millones y el 10% de los activos tangibles netos consolidados. Los pagarés no garantizados 2028 también contienen convenios que limitan la capacidad de la compañía para, entre otras cosas, realizar ciertas inversiones o pagos restringidos, incluidos dividendos y recompra de acciones. Al 31 de diciembre de 2022, la compañía cumplía con todos los tales pactos.
De conformidad con los requisitos del contrato de emisión que rigen las Notas no garantizadas de 2028 (el «Contrato de emisión»), la compañía inform{o endeudamiento total consolidado de US$407,808,000 al 31 de diciembre de 2022, y por los doce meses terminados en diciembre 31 de diciembre de 2022, Ebitda ajustado consolidado de US$635,825,000 y gastos por intereses consolidados de US$$32,419,000.
Sobre Frontera Energy
Frontera Energy Corporation es una empresa pública canadiense involucrada en la exploración, desarrollo, producción, transporte, almacenamiento y venta de petróleo y gas natural en América del Sur, incluidas las inversiones relacionadas en instalaciones upstream y midstream.
La Compañía tiene activos con participaciones en 31 bloques de exploración y producción en Colombia, Ecuador y Guyana, e instalaciones portuarias y de oleoductos en Colombia.
La petrolera canadiense CGX fue adquirida por Pacific Rubiales Energy en octubre de 2011 y Pacific E&P tenía perdidos ya US$118 millones en ella cuando quebró en 2015. Desde marzo de 2013 CGX comenzó a atravesar por serias dificultades financieras y llegó a acumular un déficit de US$289 millones. Cuando fue comprada por Pacific, CGX Energy alcanzó una capitalización de mercado de US$216 millones luego cayó a penas US$53,6 millones en la Bolsa de Valores de Toronto
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