Gran Caimán (Islas Caimán).- Patria Investments Limited (Nasdaq: PAX) firmó un acuerdo para la adquisición del negocio inmobiliario de Credit Suisse en Brasil (Cshg Real Estate) por una contraprestación total en efectivo de hasta 130 millones de dólares, que son 650 millones de reales.
La transacción está estructurada con R$ 300 millones (unos US$60 millones) que se pagarán una vez completadas las aprobaciones regulatorias estándar, y hasta R$ 350 millones adicionales (unos US$70 millones) incrementalmente condicionados al exitoso proceso de aprobación y transferencia de los fondos inmobiliarios subyacentes.
Los fondos cotizan en la bolsa de valores de Brasil y juntos sumarían R$ 12 mil millones de reales (unos US$ 2,4 mil millones) en activos bajo administración a la plataforma Real Estate de Patria.
La plataforma Cshg Real Estate es uno de los actores más relevantes en el mercado Reit brasileño, ocupando el puesto cinco en participación de mercado e invirtiendo en una amplia gama de estrategias de mercado que incluyen logística, comercio minorista, oficinas y cuentas por cobrar.
Los fondos representan activos bajo gestión de capital permanente con una escala significativa, con cuatro fondos cada uno con una capitalización de mercado superior a R$ 1,5 mil millones de reales. El equipo de 25 profesionales, que se unirá a Patria después del cierre, ha logrado un crecimiento de AUM que superó el índice de mercado Ifix en 900 puntos básicos desde 2017, y una cartera que actualmente ofrece un rendimiento de dividendos anualizado ponderado de más del 9 %.
Patria ha dado pasos importantes en los últimos años para escalar su plataforma Real Estate en América Latina, ahora con una fuerte presencia en Brasil, Colombia y Chile, y más de US$ 3 mil millones en activos inmobiliarios bajo administración a noviembre de 2023.
En particular, Patria adquirió a mediados de 2022 el 50% de VBI, una de las administradoras de activos inmobiliarios independientes más grandes de Brasil, y recientemente cerró una nueva empresa conjunta con Bancolombia para anclar su presencia en Colombia. Al posicionar a Cshg Real Estate junto a VBI, se espera que Patria se convierta en el administrador REIT independiente más grande de Brasil, reforzando las atractivas oportunidades para la consolidación de la gestión de activos en este mercado fragmentado.
El director ejecutivo de Patria, Alex Saigh, dijo: “Esta última adquisición de nuestro negocio inmobiliario es una continuación de la estrategia de fusiones y adquisiciones que hemos transmitido desde nuestra IPO y ejemplifica aún más la capacidad de Patria como consolidador de administradores de activos de alto rendimiento en América Latina.
Tras la ejecución de las distintas etapas de aprobación de esta transacción, agregaríamos AUM de capital permanente adicional y continuaríamos haciendo crecer la clase de activos inmobiliarios como un componente clave de nuestra plataforma de inversión diversificada”.
Marcelo Fedak, socio y director de bienes raíces de Patria, dice: «Estamos muy emocionados de darle la bienvenida a Patria a este talentoso equipo de inversión, y los fondos en esta plataforma son altamente complementarios a nuestro negocio inmobiliario existente en Brasil, que es a través de VBI Real. Estate. El equipo existente de CSHG Real Estate continuará administrando estos fondos, y esta expansión nos brinda una cobertura más completa de los sectores inmobiliarios más grandes y relevantes para ofrecer un amplio menú de productos a nuestros clientes».
El mercado de fondos inmobiliarios (FII) cotizados en Brasil suma ya más de R$ 161 mil millones, con un crecimiento anualizado del 27% en los últimos cinco años (2018-2023), según datos de la Asociación Brasileña de Entidades de Mercados Financieros y de Capitales (Anbima). «Los FII representan una opción atractiva en el sector de alternativas para inversores minoristas e institucionales de alto patrimonio», comenta Daniel Sorrentino, socio director y jefe de cobertura de América Latina de Patria. «Estos productos ofrecen liquidez a través del comercio de divisas y eficiencias fiscales para inversionistas individuales, con espacio para crecer en Brasil y otros países latinoamericanos».
Se publicará una presentación con información adicional sobre la transacción en el sitio web de Relaciones con Inversores de Patria en ir.patria.com
UBS BB actuó como asesor financiero exclusivo y BMA Advogados como asesor legal de Credit Suisse en la transacción.
Pinheiro Neto Advogados e i2a legal actuaron como asesores legales de Patria.
Acerca de Patria Investments Limited
Patria es un administrador global de activos alternativos y líder de la industria en América Latina, con más de 35 años de historia, activos combinados bajo administración de $28,400 millones al 30 de septiembre de 2023 y presencia global con oficinas en 10 ciudades en 4 continentes. Patria tiene como objetivo proporcionar rendimientos consistentes en atractivas oportunidades de inversión a largo plazo.
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