Nueva York.- En 1,87 por ciento, a 56.02 dólares, sube la cotización de las acciones de Summit Materials, Inc. (Nyse: SUM) tras conocerse por parte de la corporación en la que Cementos Argos posee el 31% del control, la expiración del período de espera bajo la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino, paso clave en la oferta de compra por parte de Quikrete Holdings, Inc.
Summit anunció la expiración del período de espera de la Ley Hart-Scott-Rodino para su adquisición previamente anunciada . Se espera que la fusión, valorada en US$52,50 por acción en efectivo, se cierre en el primer trimestre de 2025, sujeta a las condiciones de cierre habituales restantes, aprobaciones regulatorias y la aprobación de los accionistas de Summit.
Una vez completada, Summit se convertirá en una subsidiaria privada de Quikrete, y sus acciones ordinarias se retirarán de la Bolsa de Nueva York.
Morgan Stanley & Co. LLC y Evercore actúan como asesores financieros de Summit, y Davis Polk & Wardwell LLP actúa como asesor legal.
Wells Fargo actúa como asesor financiero exclusivo de Quikrete, y Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP y Covington & Burling LLP actúan como asesores legales. Wells Fargo proporcionó un compromiso de financiamiento de deuda para la Fusión.
La autorización de HSR marca un hito importante en la adquisición de Summit Materials por parte de Quikrete a un precio en efectivo de US$52,50 por acción, valorada en aproximadamente US$9 mil millones. Esta aprobación regulatoria reduce significativamente el riesgo de ejecución y acerca el acuerdo a su finalización. La transacción representa una consolidación estratégica en el sector de materiales de construcción, que combina la fortaleza de Quikrete en productos de hormigón con las sólidas operaciones de agregados y cemento de Summit, dijo.
La estructura del acuerdo, que incluye una contraprestación en efectivo, brinda liquidez inmediata y certeza de valor a los accionistas de Summit. El compromiso de financiamiento de deuda de Wells Fargo subraya la viabilidad financiera de la transacción. La fusión transformará a Summit en una entidad privada, lo que potencialmente permitirá iniciativas estratégicas a largo plazo más agresivas sin presiones del mercado público.
El cronograma de cierre del primer trimestre de 2025 parece realista dada la autorización de HSR, aunque las condiciones restantes incluyen la aprobación de los accionistas y otras aprobaciones regulatorias. La prima ofrecida refleja la evaluación estratégica de Quikrete de la valiosa cartera de activos de Summit y la posición de mercado en regiones clave.
Experto legal positivo
La expiración del período de espera de HSR sin una segunda solicitud es particularmente notable, lo que indica que los reguladores antimonopolio no encontraron preocupaciones competitivas significativas que requirieran una investigación más profunda. Esta autorización fue el obstáculo regulatorio más importante para la transacción, lo que redujo significativamente el riesgo de las perspectivas de finalización del acuerdo.
La participación de múltiples asesores financieros y bufetes de abogados de primer nivel (Morgan Stanley, Evercore, Davis Polk, Troutman Pepper y Covington & Burling) refleja la complejidad e importancia de la transacción. Las condiciones de cierre restantes, incluida la aprobación de los accionistas y las autorizaciones regulatorias adicionales, son relativamente estándar y generalmente manejables.
La transición de propiedad pública a privada requerirá una navegación cuidadosa de los requisitos de la SEC y los derechos de los accionistas. El acuerdo de fusión definitivo probablemente incluya disposiciones habituales que protejan los intereses de ambas partes durante el período intermedio hasta el cierre.
Summit Materials es un productor en el mercado de agregados y cemento con operaciones integradas verticalmente que suministra hormigón premezclado y asfalto en mercados selectos. Es una empresa de gran escala, geográficamente diversificada y centrada en los materiales, que ofrece a los clientes de los Estados Unidos y Columbia Británica, Canadá, productos y servicios para los mercados finales de infraestructura pública, residencial y no residencial.
Con sede en Denver, Colorado, tiene un historial de adquisiciones exitosas desde su fundación y continúa buscando oportunidades de crecimiento de alto rendimiento en mercados nuevos y existentes. Summit Materials espera una ventaja estratégica al integrarse en una empresa más grande y de capital privado.
La subida del mercado ante el anuncio que hizo hoy Summit subraya la importancia de las aprobaciones regulatorias en los acuerdos de adquisición, que a menudo pueden representar un escollo para su conclusión. Con este paso superado, los inversores parecen optimistas sobre la probabilidad de que el acuerdo se cierre con éxito dentro del plazo previsto.
Quikrete, fundada en 1940 y con sede en Atlanta, Georgia, es reconocida como uno de los mayores fabricantes de hormigón envasado y mezclas de cemento de Norteamérica.
Ir a inicio