Río de Janeiro/Bogotá.- Como anticipó Primera Página, Sura S.A. Asset Management se prepara a emitir nuevos bonos senior no garantizados y recomprará 175 millones de dólares de sus bonos en circulación que vencen en el 2027.
Fitch Ratings asignó una calificación de largo plazo ‘BBB(EXP)’ a los bonos sénior no garantizados propuestos por Sura Asset Management S.A. (Sura AM), los cuales están garantizados por sus filiales chilena y mexicana, Sura Asset Management Chile S.A. y Sura Asset Management México S.A. de C.V.
El monto, la tasa de interés y la fecha de vencimiento final se determinarán al momento de la emisión.
Los fondos netos se utilizarán para refinanciar, total o parcialmente, las obligaciones existentes de Sura AM, la deuda bancaria y la deuda pendiente con vencimiento en 2027. La calificación final está sujeta a la recepción de la documentación final que se ajuste a la información ya recibida.
Factores Clave de Calificación
La calificación esperada de los bonos corresponde a la Calificación de Incumplimiento del Emisor (IDR) en Moneda Extranjera a Largo Plazo de Sura AM; BBB/Estable, ya que los bonos son obligaciones sénior no garantizadas y se clasificarán en todo momento pari passu en derecho de pago con todas nuestras obligaciones futuras no garantizadas y no subordinadas.
Las IDR a Largo Plazo de Sura AM se basan en su Perfil Crediticio Individual (PCI) y reflejan el sólido perfil de negocios de la compañía, su franquicia regional líder, su amplia presencia y su sólido perfil financiero.
Además, las calificaciones reflejan un perfil crediticio resiliente a los cambios en el entorno operativo. Para más información sobre la justificación y sensibilidad de la calificación de Sura AM, consulte el informe «Fitch Affirms Grupo Sura and Sura AM After Colombian Sovereign Rating Actions», del 12 de marzo de 2025, en www.fitchratings.com.
Sensibilidades de Calificación
Factores que Podrían, Individual o Colectivamente, Conducir a una Acción Negativa de Calificación/Rebaja
La calificación de las notas podría verse afectada en caso de una rebaja de las IDR de Sura AM.
Sura Asset Management S.A.,
Sura Asset Management S.A., una institución financiera no bancaria en Latinoamérica, opera principalmente como administradora de fondos de pensiones obligatorios (MPFM) en cinco países.
Fitch Ratings ratificó las IDR de largo y corto plazo de SURA AM en ‘BBB’ y ‘F3’, respectivamente, con perspectiva estable.
Las calificaciones de la compañía se basan en su sólido perfil crediticio individual, su amplia presencia regional y su sólido desempeño financiero. A pesar de los desafíos regulatorios y las dificultades económicas, Sura AM se beneficia de sus operaciones diversificadas y un flujo estable de activos bajo administración (AUM), reportando US$174.500 millones en AUM a septiembre de 2024.
“La compañía mantiene una sólida rentabilidad, con un enfoque en el control de costos, y un apalancamiento moderado, que se espera se mantenga bajo. La perspectiva de Fitch para las instituciones financieras no bancarias de América Latina en 2025 es neutral, lo que refleja condiciones operativas estables y oportunidades de crecimiento. Se prevé que los recientes cambios regulatorios en los sistemas de pensiones de Colombia, México y Perú tengan un impacto moderado en las operaciones de Sura AM”, según la calificadora.
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