Nueva York.- La oferta pública inicial, IPO, que lanzó el martes la plataforma colombiana ‘on line’ de alimentos a domicilio Merqueo Holdings (Nasdaq: Merq) pretende recaudar hasta 14 millones de dólares en su salida a Nasdaq.
Sin embargo el reglamento de la colocación y las aperturas de capital en Wall Street permiten que hasta 45 días después de la fecha de presentación del prospecto, los suscriptores puedan comprar acciones ordinarias adicionales al precio de Oferta Pública.
Merqueo, que ofrece a los clientes 254 productos frescos de abarrotes que incluyen cárnicos, lácteos, alimentos envasados congelados, artículos de limpieza del hogar y cuidado de la higiene personal, recordó que como aún no haobtenido rentabilidad, actualmente depende de financiamiento adicional de sus inversionistas y acreedores para mantener suficientes flujos de efectivo para mantener su viabilidad operativa.
La empresa con sede en Bogotá, Colombia, se fundó en 2015 por Miguel McAllister y José Calderón, quienes crearon Domicilios.com (vendido a Delivery Hero), y obtuvo US$35 millones en ingresos durante los 12 meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2022.
Siguen sin revelarse los términos de precios de salida. La startup tiene un único centro de distribución en la ciudad de São Paulo, en Vila Leopoldina, desde donde atiende el 90% de la capital y el 10% del Gran São Paulo, con más de siete mil ítems en la app, según asegura.
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Merqueo ha recaudado un total de US$85 millones entre inversionistas.
Dice que espera poder pagar nuestras obligaciones relacionadas con sus obligaciones financieras que vencen dentro de un año a partir del 30 de septiembre de 2022 con los flujos de efectivo de nuestras operaciones. El pasivo asociado con el Contrato de Préstamo BID-I es de naturaleza a largo plazo, pero se presenta como corriente en suss estados financieros para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, debido a nuestro incumplimiento de ciertas cláusulas a la fecha de emisión de dicho Estados financieros.
Actualmente está en cumplimiento con el Acuerdo de Préstamo del BID-I. El 20 de diciembre de 2022, Merqueo S.A.S. y el BID-I suscribieron la Modificación No. 1 y el Contrato de Compromiso en el que el BID-I renunció a cualquier evento de incumplimiento derivado del incumplimiento de las obligaciones antes referenciadas y acordó prorrogar el plazo de cumplimiento a más tardar el 30 de junio de 2023.
Dado que estas disposiciones están bajo el control de Merqueo S.A.S., Merqueo S.A.S. espera poder implementar las medidas necesarias para cumplir con estos requisitos para dicha fecha.
Está planeando recaudar fondos a través de una oferta pública inicial y de otros planes para volvernos rentables a través del crecimiento orgánico e inorgánico. Sin embargo, con base en las salidas proyectadas de la compañía, la Gerencia y la Junta Directiva han determinado que no tienen suficiente efectivo existente para mantener sus operaciones durante los siguientes 12 meses desde la emisión de los estados financieros consolidados al 30 de septiembre de 2022 sin obtención de financiación adicional.
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PÉRDIDAS ACUMULADAS
Sus ventas disminuyeron $41.446 millones, o 28%, desde los $150.197 millones durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 a $108.750 millones durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022.
Reconoce, como es obvio, que todavía tiene que obtener rentabilidad en lo que se refiere a sus operaciones. Por los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, la sociedad reconoció una pérdida neta de miles de COP $166.484.515.
Al 30 de septiembre de 2022, los estados financieros reflejan un exceso de pasivo circulante sobre activo circulante por miles de COP $106.471.182.
Acumula pérdidas por $489.018 millones (déficit).
EMPRESA DE CRECIMIENTO EMERGENTE
Entrará en Wall Street como “una empresa de crecimiento emergente” con requisitos reducidos de presentación de informes de empresas públicas y sin obligación a cumplir con certificación del auditor (lo que implica un alto grado de riesgo para los inversores).
“Los inversionistas no tendrán derecho a las protecciones que normalmente se otorgan a los inversionistas en las ofertas de cheques en blanco de la Regla 419”, advierte.
Seguirá siendo una empresa de crecimiento emergente hasta lo que ocurra primero entre (1) el último día del año fiscal (a) posterior al quinto aniversario de la finalización de esta Oferta, (b) en el que tengamos ingresos brutos anuales totales de al menos U.S.$1.240 millones, o (c) en el que se considera que sea un gran registrador acelerado, lo que significa que el valor de mercado de nuestras acciones ordinarias en poder de empresas no afiliadas es igual o superior a $700 millones de dólares al 30 de junio anterior, y (2) la fecha en la que hemos emitido más de U.S.$1,000 millones en deuda no convertible durante el período anterior de tres años. Las referencias en el presente a “empresa de crecimiento emergente” tienen el significado asociado con la misma en la Ley Jobs.
ACCIONISTAS
(1) Incluye (i) 84.931.520 acciones preferenciales Serie A, 61.360.244 acciones preferenciales Serie B, 1.941.957 acciones preferenciales Serie C 1, 2.338.623 acciones preferenciales Serie C 3, 147.082.670 acciones preferenciales Serie D 1, 635.213.453 warrants convertibles en acciones preferenciales Serie D 1 y 227,017,125 Acciones Preferenciales Serie D1 al momento de la conversión (asumiendo la conversión el 15 de enero de 2023) de pagarés convertibles registrados por Portland Caribbean Fund II, L.P., (ii) 14,840,488 Acciones Preferenciales Serie A, 10,721,767 Acciones Preferenciales Serie B, 325,290 Serie C 1 Acciones preferenciales, 408,639 acciones preferenciales de la Serie C 3, 24,637,289 acciones preferenciales de la Serie D 1, 108,841,169 warrants convertibles en acciones preferenciales de la Serie D 1 y 38,898,435 acciones preferenciales de la Serie D1 al momento de la conversión (suponiendo la conversión el 15 de enero de 2023) de notas de deuda convertibles mantenidas de registro por Portland Caribbean Fund II (Barbados), L.P., y (iii) 3,454,513 acciones preferenciales Serie A, 2,495,773 acciones preferenciales Serie B, 78, 523 acciones preferenciales Serie C 1, 95,121 acciones preferenciales Serie C 3, 5,947,269 acciones preferenciales Serie D1 y 25,775,712 warrants convertibles en acciones preferenciales Serie D 1, y 9,211,908 acciones preferenciales Serie D1 al momento de la conversión (asumiendo la conversión el 15 de enero de 2023) de acciones convertibles notas de deuda registradas por la sociedad Portland Fund II Co-Invest. Todas las acciones preferentes, warrants y notas de deuda convertibles en poder de entidades afiliadas a Portland Private Equity serán redesignadas automáticamente como acciones ordinarias inmediatamente antes de la finalización de esta Oferta.
(2) Incluye (i) 57.341.044 acciones Preferentes Serie C 1, 130.190.282 acciones Preferentes Serie D 1 y 225.645.277 warrants convertibles en acciones Preferentes Serie D 1 registradas por Fuel Venture Capital Fund I, LP, (ii) 45.872.837 Serie C 1 Acciones preferentes registradas por Fuel Venture Capital Fund Co-Invest Series, LLC Serie K-1, y (iii) 127,427,201 acciones preferenciales Serie D 1 y 220,856,317 warrants convertibles en acciones preferenciales Serie D 1 registradas por Serie K-2, LLC un individuo
Series Protegidas de Combustible Venture Capital Fund Co-Invest Series, LLC a Series LLC. Todas las acciones preferentes y warrants en poder de entidades afiliadas a Portland Private Equity se volverán a designar automáticamente como acciones ordinarias inmediatamente antes de la finalización de esta Oferta.
(3) Incluye (i) 29,094,708 Serie C 2 Acciones preferenciales registradas por MGM Sustainable Energy Fund II LP (ii) 5,133,869 Serie C 2 Acciones preferenciales registradas por MGM Sustainable Energy Ontario Parallel Fund II LP (iii) 8,531,364 Serie C 2 Acciones preferenciales registradas por MGM Sustainable Energy Fund (Luxemburg) SCSp, y (iv) 88.833.615 Acciones preferenciales Serie D 1 y 153.966.067 warrants convertibles en Acciones preferenciales Serie D 1 registradas por MGM Energy Efficiency Colombia S.A.S. Todas las acciones preferentes y warrants en poder de entidades afiliadas a Portland Private Equity se volverán a designar automáticamente como acciones ordinarias inmediatamente antes de la finalización de esta Oferta.
(4) Incluye (i) 246.155.468 warrants convertibles en Serie D 2 acciones preferentes registradas por Blue como un Orange Sustainable Capital Fund SICAV-SIF SCS — Latin America Fund II representada por su socio general Blue como un Orange Sustainable Capital Fund GP S.a.r.l. Todas las acciones preferentes y warrants en poder de entidades afiliadas a Blue like an Orange se volverán a designar automáticamente como acciones ordinarias inmediatamente antes de la finalización de esta Oferta.
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