Tocancipá (Cundinamarca).- La cannabiera de origen colombiano Clever Leaves Holdings Inc. (Nasdaq: Clvr), con cultivos de marihuana en Boyacá, se vio hoy obligada a reconocer que no ha podido resolver las deficiencias de cotización de sus acciones y que existe el riesgo de que se eliminen del listado de Nasdaq.
La compañía que inició la cotización en Nasdaq en diciembre de 2020, ha perdido 84,69 por ciento en el precio de sus acciones durante el último año, y hoy los títulos cayeron 7,5% más, mientras que la capitalización de mercado llegó apenas 16,9 millones de dólares, después de que informó que perdió otros US$66,2 millones en el 2022.
La salida decisión de Nasdaq obcviamente, advierte, afectaría negativamente la liquidez de las acciones ordinarias y potencialmente resultar en precios de oferta aún más bajos. El 29 de septiembre de 2022, Clever Leaves recibió un aviso de deficiencia del Departamento de Calificaciones de cotización de Nasdaq porque el precio de cierre de sus acciones fue inferior a US$ 1.00 durante 30 días hábiles consecutivos entre el 17 de agosto de 2022 y el 28 de septiembre de 2022.
El período de cumplimiento inicial de 180 días calendario de la Compañía finalizó el 28 de marzo de 2023. Pero el 29 de marzo de 2023, la compañía recibió un segundo aviso de Nasdaq que indica que, si bien Clever Leaves no ha vuelto a cumplir con el Requisito de Precio Mínimo de Oferta, Nasdaq determinó que es elegible para un período adicional de 180 días calendario, o hasta septiembre 25 de enero de 2023, para recuperar el cumplimiento.
De acuerdo con el Segundo Aviso, la determinación de Nasdaqse basó en
(i) que las acciones ordinarias de la Compañía cumplieran con el requisito de cotización continua para el valor de mercado de las acciones de propiedad pública y todos los demás requisitos aplicables para la cotización inicial en The Nasdaq Capital Market, con la excepción de Requisito de Precio Mínimo de Oferta, y
(ii) la notificación por escrito de la intención de la Compañía de subsanar la deficiencia durante el Segundo Período de Cumplimiento efectuando una división inversa de acciones, si fuera necesario.
Si en cualquier momento durante el Segundo Período de Cumplimiento, el precio de oferta de cierre de las acciones ordinarias de la Compañía es de al menos US$1.00 por acción durante un mínimo de diezdías hábiles consecutivos, proporcionará a Clever Leaves una confirmación por escrito del cumplimiento.
“Aunque nuestras acciones ordinarias y warrants se negocian en Nasdaq, es posible que no se mantenga un mercado de negociación activo para nuestros valores. Además, el precio de nuestros valores ha fluctuado y podría continuar fluctuando significativamente por varias razones, muchas de las cuales están fuera de nuestro control, como nuestro desempeño, grandes compras o ventas de nuestro acciones ordinarias, cambios legislativos y condiciones económicas, políticas o regulatorias generales”, reconoció Clever.
La intención de subsanar la deficiencia durante el Segundo Período de Cumplimiento se haría efectuando un desdoblamiento inverso de acciones, en caso de ser necesario. Si elige implementar una división inversa de acciones, debe completar la división a más tardar diez días hábiles antes del vencimiento del Segundo Período de Cumplimiento.
En caso de que no recupere el cumplimiento de la Norma 5550(a)(2) antes del 25 de septiembre, 2023, Nasdaq puede notificar que las acciones ordinarias están sujetas a exclusión de cotización. Puede apelar dicha determinación de exclusión de la lista ante un panel de audiencia de Nasdaq y la exclusión de la lista puede quedar endiente de la determinación del panel.
Las acciones ordinarias y warrants comenzaron a cotizar en Nasdaq el 18 de diciembre de 2020 trasel cierre de la combinación de negocios. Durante el año terminado 31 de diciembre de 2022, los precios de cierre máximo y mínimo de las acciones ordinarias fueron US$3,84 y US$0,29, respectivamente, con un máximo y un mínimo intradía de US$3,98 y US$0,29, respectivamente.
CONSECUENCIAS
“En el pasado, luego de períodos de volatilidad en el mercado general y el precio de mercado de los valores de una empresa en particular, los litigios de acciones colectivas de valores a menudo han sido iniciado contra estas empresas. Si esto ocurre, podría hacer que el precio de nuestras acciones caiga aún más y puede exponernos a juicios que, incluso si no tienen éxito, podrían ser costosos de defender y una distracción para la Gerencia, reconoce Clever.
Un posible “apretón corto”, debido a un aumento repentino en la demanda de las acciones ordinarias que excede en gran medida la oferta, puede generar una volatilidad adicional en los precios.
“Históricamente no ha habido una gran posición corta en nuestras acciones ordinarias. Sin embargo, en el futuro los inversionistas pueden comprar nuestras acciones ordinarias para cubrir la exposición existente o para especular sobre el precio de nuestras acciones ordinarias. La especulación sobre el precio de nuestras acciones ordinarias puede implicar exposiciones largas y cortas. En la medida en que una exposición corta agregada en nuestras acciones ordinarias se vuelve significativa, los inversionistas con exposición corta pueden verse obligados a pagar una prima para comprar acciones para entregarlas a los prestamistas de acciones si las compras son realizadas cuando el precio de nuestras acciones ordinarias está experimentando un aumento significativo, particularmente durante un corto período de tiempo. Esas compras pueden, a su vez, aumentar drásticamente el precio de nuestras acciones ordinarias. Esto a menudo se conoce como un «apretón corto». Una contracción corta podría conducir a una volatilidad adicional en nuestras acciones ordinarias que no está directamente correlacionado con nuestro desempeño operativo.
Podemos emitir acciones ordinarias adicionales u otros valores de capital sin la aprobación de los accionistas, lo que diluiría sus intereses de propiedad y podría deprimir el precio de las acciones ordinarias.
Al 27 de marzo de 2023, tenías 44,577,483 acciones ordinarias y 17,777,361 warrants para adquirir acciones ordinarias emitidas y en circulación
“Si emitimos y vendemos o nuestros accionistas existentes, incluidos nuestros funcionarios ejecutivos, directores y sus afiliados venden una cantidad sustancial de nuestras acciones ordinarias en el público mercado, nuestros accionistas experimentarán dilución. Además, las ventas de cantidades sustanciales de nuestras acciones ordinarias en el mercado público, o la percepción de que dichas ventas ocurrir, podría afectar adversamente el precio de mercado de nuestras acciones ordinarias”, concluyó.
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